Bóng đá tại Football League được nối lại trong mùa giải 1946-47 sau bảy mùa giải bị gián đoạn do chiến tranh. Trước đó Liverpool bắt đầu chuyến du đấu tám tuần tới Hoa Kỳ và Canada, ghi 70 bàn trong 10 trận đấu. Để loại bỏ hậu quả của việc hạn chế thức ăn trong chiến tranh khi du đấu, các cầu thủ Liverpool được phép ăn nhiều hơn và đến cuối chuyến đi đã tăng trung bình 7 pound (3,2 kg) một người. Phóng viên The New York Times theo dõi đội trong chuyến du đấu này ghi nhận "sự gia tăng rõ rệt về sức mạnh trên sân" của cầu thủ.[48]

Trận đấu đầu tiên diễn ra tại Anfield sau chiến tranh là trận gặp Middlesbrough vào ngày 4 tháng 9 năm 1946. Liverpool thua 1-0 trước 34.140 khán giả.[49] Bất chấp thất bại này, Liverpool kết thúc mùa giải 1946-47 với chức vô địch Football League dưới sự chỉ đạo của đội trưởng Willie Fagan.[13] Đống góp quan trọng vào sự thành công này là các cầu thủ tấn công; sau thất bại 5-0 trước Manchester United, câu lạc bộ đã mua Albert Stubbins từ Newcastle United cùng với Jack Balmer và Billy Liddell. Stubbins và Balmer là những người ghi nhiều bàn hàng đầu với 24 bàn thắng. Balmer ghi một hat-trick trong ba trận liên tiếp.[50]

Câu lạc bộ không thể tiếp nối thành công này trong hai mùa tiếp theo và lần lượt kết thúc ở vị trí thứ 11 và 12.[51] Mùa giải 1949–50 cũng tiếp tục là một chiến dịch thất bại. Mùa giả khởi đầu như mơ khi họ bất bại 19 trận và đứng đầu bảng xếp hạng trước năm mới. Tuy nhiên kể từ đó phong độ của họ đi xuống và cuối cùng chỉ xếp thứ tám. Tuy vậy điều này không cản trở chiến dịch FA Cup khi họ lọt vào trận chung kết thứ hai (lần đầu tiên của họ tại Sân vận động Wembley) gặp Arsenal. Tuy nhiên họ vẫn chưa thể lần đầu tiên nâng cúp khi Reg Lewis của Arsenal lập cú đúp trước Liverpool.[52]

Sau khi trận chung kết Cúp FA, vận may của Liverpool cũng dần biến mất. Kay từ chức vì sức khỏe kém, và được thay thế bằng Don Welsh.[43] Mùa giải đầu của Welsh trôi qua không mấy êm ả khi Liverpool bị loại khỏi Cúp FA ở vòng ba bởi Norwich City của giải hạng ba.[53] Một năm sau, có 61.905 khán giả tới sân theo dõi chiến thắng của Liverpool trước Wolverhampton Wanderers với tỉ số 2–1 ở vong bốn Cúp FA; đây là lượng khán giả lớn nhất trong lịch sử của sân Anfield.[54][55] Dưới sự chỉ đạo của Welsh, câu lạc bộ dần dần trượt dài trên bảng xếp hạng. Đội bóng bị tụt xuống Giải hạng hai trong mùa bóng 1953–54 khi đứng ở vị trí cuối bảng. Đây là lần xuống hạng đầu tiên sau 50 liên tiếp tại đấu trường cao nhất nước Anh.[56]

Mùa giải đầu tiên của Liverpool ở giải hạng hai 1954–55 kết thúc với thứ hạng 11.[57] Trong mùa giải này, câu lạc bộ chịu thất bại nặng nề nhất trong lịch sử của mình với tỉ số 9-1 trước Birmingham City.[58] Mặc dù ở mùa giải sau câu lạc bộ vươn lên đứng thứ ba, tuy vậy thành quả đó không đủ để Welsh giữ chiếc ghế của mình và bị sa thải vào cuối mùa giải. Người thay thế ông là Phil Taylor, cựu đội trưởng Liverpool và thời điểm đó thành viên ban huấn luyện đội bóng.[59] Taylor kí hợp đồng với Ronnie Moran, Alan A'Court và Jimmy Melia, những cầu thủ sẽ sát cánh lâu dài cùng đội trong những mùa giải sắp tới. Tuy vậy Taylor vẫn không thể đưa Liverpool trở lại First Division. Ban lãnh đạo Liverpool vẫn tỏ ra kiên nhẫn với ông dù đội để thua trước câu lạc bộ Worcester City ít tên tuổi ở vòng ba Cúp FA 1959.[60] Ông cuối cùng cũng ra đi trong mùa giải 1959–60. Sau khởi đầu thuận lợi, phong độ của họ dần đi xuống, và sau thất bại trước Huddersfield Town, Taylor từ chức. Người thay thế ông chính là huấn luyện viên của Huddersfield, Bill Shankly.[61]